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關(guān)注微信公眾號(hào)由于企業(yè)發(fā)展需要資金，他打算用自己收藏的兩幅名畫質(zhì)押融資，卻找不到合適的渠道。
此前他找過(guò)信托公司，希望對(duì)方能發(fā)行一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品為自己融資，但雙方對(duì)兩幅畫的估值分歧過(guò)大，不了了之。
多家銀行則以缺乏權(quán)威的藝術(shù)品鑒定機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確估值，藝術(shù)品交易變現(xiàn)難度較高、真?zhèn)坞y辯、法律不明晰等理由，拒絕了他。
在上海自貿(mào)區(qū)，他也許很快將找到理想的解決方案。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，農(nóng)業(yè)銀行自貿(mào)區(qū)分行正在醞釀藝術(shù)品質(zhì)押融資等金融服務(wù)。具體而言，企業(yè)家或高凈值人群可以將境外拍賣購(gòu)得的藝術(shù)品存放在上海國(guó)際藝術(shù)品交易中心設(shè)在自貿(mào)區(qū)的保稅倉(cāng)儲(chǔ)倉(cāng)庫(kù)，借助自貿(mào)區(qū)的相關(guān)創(chuàng)新政策，在海外機(jī)構(gòu)給藝術(shù)品提供交易咨詢、倉(cāng)儲(chǔ)物流、保險(xiǎn)、評(píng)估鑒定的基礎(chǔ)上，由農(nóng)行自貿(mào)區(qū)分行提供以藝術(shù)品為質(zhì)押物的貸款服務(wù)。
“目前，國(guó)內(nèi)不少企業(yè)家都將境外拍賣購(gòu)得的藝術(shù)品，存放在自貿(mào)區(qū)藝術(shù)品保稅倉(cāng)儲(chǔ)平臺(tái)?！币患宜囆g(shù)品投資機(jī)構(gòu)人士透露，因?yàn)檫@樣的話，這些藝術(shù)品無(wú)需入境繳納相應(yīng)關(guān)稅，可降低藝術(shù)品持有成本，便于未來(lái)在境外或自貿(mào)區(qū)出售獲利。當(dāng)然，也有部分企業(yè)家看中了自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新政策，打算用藝術(shù)品抵押融資投資境外金融市場(chǎng)。
“不過(guò)，農(nóng)行自貿(mào)區(qū)分行還在論證藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的操作可行性?！币晃恢槿耸客嘎?，包括貸款期限、貸款利率、資金跨境流動(dòng)的合規(guī)操作、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等，都需要研究。
半月前自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)操作細(xì)則的出臺(tái)，給企業(yè)家與高凈值群體盤活手里的藝術(shù)品資產(chǎn)再投資境外，提供一條新融資路徑。
入關(guān)保函貸款先行
目前，藝術(shù)品抵押貸款在歐美國(guó)家相當(dāng)流行。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)存在大量專門從事藝術(shù)品融資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和藝術(shù)品鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu)，整個(gè)藝術(shù)品融資的市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)70億美元，單筆藝術(shù)品質(zhì)押貸款額度在25萬(wàn)美元到1億美元不等，貸款期限最長(zhǎng)達(dá)5年。
這一切，都建立在歐美國(guó)家針對(duì)藝術(shù)品融資建立完善法律監(jiān)管制度與專業(yè)操作流程的基礎(chǔ)上。通常，美國(guó)銀行機(jī)構(gòu)在受理藝術(shù)品質(zhì)押貸款申請(qǐng)時(shí)，除了對(duì)貸款人個(gè)人信用與財(cái)務(wù)狀況全面評(píng)估，還會(huì)聘請(qǐng)權(quán)威的藝術(shù)品鑒定評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵押標(biāo)的物做估值鑒定，確定藝術(shù)品的專業(yè)存放場(chǎng)所。
此外，這些銀行還要求貸款人為抵押標(biāo)的物(即藝術(shù)品)投保，并將銀行列為保單受益人，通過(guò)簽訂美國(guó)統(tǒng)一商法融資申明書，保證銀行處理藝術(shù)品償還貸款的權(quán)利等。
由于國(guó)內(nèi)尚未出臺(tái)相應(yīng)的藝術(shù)品融資監(jiān)管規(guī)則，歐美國(guó)家相對(duì)健全的藝術(shù)品融資操作流程難有施展空間，某種程度造成境內(nèi)藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)屈指可數(shù)。
“但基于的自貿(mào)區(qū)的政策創(chuàng)新環(huán)境，歐美國(guó)家藝術(shù)品融資操作流程與相應(yīng)法律法規(guī)都能被借鑒進(jìn)來(lái)?！鄙鲜鲋槿耸客嘎叮壳稗r(nóng)行自貿(mào)區(qū)分行正與上海國(guó)際藝術(shù)品交易中心溝通，希望將藝術(shù)品質(zhì)押融資的國(guó)際操作慣例與配套監(jiān)管規(guī)則引入自貿(mào)區(qū)。
農(nóng)行的業(yè)務(wù)突破口，首先被放在藝術(shù)品入關(guān)的保函貸款。按相關(guān)規(guī)定，藝術(shù)品進(jìn)入境內(nèi)展示尋找買家期間，海關(guān)等相關(guān)部門都要求持有人按藝術(shù)品估值的一定比例，繳納相應(yīng)的保證金。某些估值動(dòng)輒過(guò)億元的藝術(shù)品，僅入關(guān)保函額就能達(dá)到1000-2000萬(wàn)元，這給持有人帶來(lái)資金壓力。
在這位知情人士看來(lái)，銀行之所以率先探索藝術(shù)品入關(guān)保函貸款，一是貸款風(fēng)控的考量，二是積累相關(guān)操作經(jīng)驗(yàn)。
藝術(shù)品在質(zhì)押期間主要面臨質(zhì)押變現(xiàn)、托管保藏兩大風(fēng)險(xiǎn)。托管保藏對(duì)溫度、濕度、光線、塵埃、搬運(yùn)方式等外部環(huán)境要求非常高，若銀行無(wú)法提供周密的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，一旦被質(zhì)押的藝術(shù)品在收藏保管期間出現(xiàn)損毀，容易引發(fā)糾紛;此外，若借款人無(wú)法還款，銀行如何盡快將藝術(shù)品出售償還貸款，也考驗(yàn)運(yùn)作能力。
農(nóng)行之所以與上海國(guó)際藝術(shù)品交易中心合作拓展藝術(shù)品質(zhì)押貸款，一方面是看中其在藝術(shù)品存儲(chǔ)物流方面的專業(yè)性，另一方面打算借助其正在籌劃的藝術(shù)品交易平臺(tái)，拓展藝術(shù)品質(zhì)押變現(xiàn)的操作空間。
去年9月運(yùn)營(yíng)以來(lái)，上海國(guó)際藝術(shù)品交易中心已存放逾2000件藝術(shù)品，主要來(lái)自佳士得拍賣行、全球知名畫廊與眾多私人企業(yè)家，期間藝術(shù)品進(jìn)出口金額接近52億元，但交易額并不高。究其原因，是不少藝術(shù)品經(jīng)自貿(mào)區(qū)展示確定買家后，又運(yùn)往境外成交。
為此，上海國(guó)際藝術(shù)品交易中心與國(guó)內(nèi)文化、文物主管部門溝通，希望進(jìn)一步放寬自貿(mào)區(qū)藝術(shù)品交易范疇。
“一旦這些創(chuàng)新政策開始實(shí)施，農(nóng)行自貿(mào)區(qū)分行將擇機(jī)開展藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。”一位自貿(mào)區(qū)銀行人士表示，目前雙方已敲定一些風(fēng)險(xiǎn)控制措施，比如當(dāng)藝術(shù)品被質(zhì)押期間，只有銀行與上海國(guó)際藝術(shù)品交易中心雙雙認(rèn)可，藝術(shù)品才能移出保稅倉(cāng)庫(kù)用于展示等，以確保質(zhì)押物安全。
資金流向謎題：與貸款方向一致性
相比貸款的操作流程，宋維更關(guān)心這筆貸款能否通過(guò)自貿(mào)區(qū)，自由劃轉(zhuǎn)到自己的境內(nèi)外賬戶，便于企業(yè)拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)或投資理財(cái)產(chǎn)品。
記者多方了解到，基于“一線放開，二線管住”的監(jiān)管原則，自貿(mào)區(qū)藝術(shù)品質(zhì)押貸款的資金流向，同樣面臨嚴(yán)格監(jiān)管――若企業(yè)家需要將這筆貸款資金用于境外投資或拓展海外業(yè)務(wù)，銀行的貸款資金來(lái)源需相應(yīng)地來(lái)自境外拆借市場(chǎng);若企業(yè)家將這筆貸款用于境內(nèi)業(yè)務(wù)，銀行貸款資金來(lái)源則應(yīng)來(lái)自境內(nèi)。
目前，央行等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求自貿(mào)區(qū)銀行需將境內(nèi)資金池與境外資金池區(qū)別管理，兩個(gè)資金池之間的資金雙向流通需建立一道防火墻，避免熱錢趁機(jī)進(jìn)出。只有符合監(jiān)管要求的銀行業(yè)務(wù)，才允許相應(yīng)資金在兩個(gè)池子雙向流通，金融監(jiān)管部門對(duì)此將采取事中、事后的監(jiān)管措施。這意味著，一旦宋維獲得貸款資金，其同流向同樣得滿足“錢從哪里來(lái)，流到哪里去”的操作原則。
“隨著自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)操作細(xì)則出臺(tái)，高凈資人群在自貿(mào)區(qū)開設(shè)個(gè)人自由貿(mào)易賬戶，將從境外購(gòu)得的藝術(shù)品進(jìn)行抵押貸款，通過(guò)這個(gè)賬戶投資境外，理論上是可行的?！鼻笆鲎再Q(mào)區(qū)銀行人士認(rèn)為。但在實(shí)際操作過(guò)程，考慮到自貿(mào)區(qū)對(duì)個(gè)人自由貿(mào)易賬戶設(shè)立存在一些限制，多數(shù)個(gè)人會(huì)以公司名義設(shè)立自由貿(mào)易賬戶，將這筆貸款資金投資境外。
在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，農(nóng)行自貿(mào)區(qū)分行打算先選取一些信用程度良好的高凈值人群或藝術(shù)品行業(yè)機(jī)構(gòu)，作為藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)對(duì)象。
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