服務(wù)熱線： 0516-83705968
關(guān)注微信公眾號盡管《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》的真容目前還未面世，但從近日中央和上海市政府釋放出的信息來看，上海自貿(mào)區(qū)將在吸引海外投資、金融服務(wù)、文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)方面進(jìn)行多項改革和創(chuàng)新。作為內(nèi)地首個自由貿(mào)易區(qū)，上海自貿(mào)區(qū)將通過政策扶持和簡政放權(quán)來承載“中國夢”的新起點。而“改革紅利”如何影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，如何讓每一個普通人獲益也是各方的關(guān)注點。
外商投資
外資進(jìn)入程序自由度提升
日前，商務(wù)部部長高虎城受國務(wù)院委托向全國人大常委會做草案說明，提請全國人大常委會授權(quán)國務(wù)院在上海自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)暫時停止實施四部法律的有關(guān)規(guī)定，為《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》的正式出臺和相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)政策的出臺掃清了障礙。
有法律專家指出，區(qū)別于以往簡單對外資企業(yè)下放審批權(quán)的方式，提請全國人大審議的法律條文會在吸引外資方面做出突破創(chuàng)新性舉動，為外資企業(yè)入駐提供更多便利。
事實上，從今年7月初國務(wù)院對上海自由貿(mào)易試驗區(qū)方案的“原則通過”到近日國務(wù)院“正式批準(zhǔn)”設(shè)立上海自由貿(mào)易試驗區(qū)，再到法律層面障礙的掃清，上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)進(jìn)程提速明顯。
值得一提的是，8月16日，國務(wù)院常務(wù)會議明確提出要“轉(zhuǎn)變政府職能，探索負(fù)面清單管理”，并把這段表述放在首位。 所謂“負(fù)面清單”，實際上是制定出一個投資領(lǐng)域的“黑名單”。在這個名單之外，“法無禁止即可為”。相比現(xiàn)行的投資審批體制，這種“放權(quán)”無疑將大大提高企業(yè)的投資自由度。專家預(yù)計，經(jīng)人大常委會審議通過后，上海自貿(mào)區(qū)將正式探討負(fù)面清單，并調(diào)整外商投資產(chǎn)業(yè)目錄。
另據(jù)了解，《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》提出，在試驗區(qū)內(nèi)對外商投資試行準(zhǔn)入前國民待遇，同時制定試驗區(qū)內(nèi)外商投資與國民待遇等不符的負(fù)面清單，對負(fù)面清單之外的領(lǐng)域，將外商投資企業(yè)合同章程審批改為備案管理。
高虎城表示，這些對外開放試驗措施需要在試驗區(qū)內(nèi)暫停實施外資企業(yè)法、中外合資經(jīng)營企業(yè)法、中外合作經(jīng)營企業(yè)法規(guī)定的審批事項。需要暫停實施文物保護(hù)法關(guān)于禁止設(shè)立中外合資、中外合作和外商獨資的經(jīng)營文物拍賣的拍賣企業(yè)規(guī)定。
商務(wù)部研究院綜合戰(zhàn)略研究室副主任、研究員張莉表示：“上海自貿(mào)區(qū)將取消外商投資涉及的鼓勵類、非禁止類產(chǎn)業(yè)目錄，單設(shè)禁止類目錄，只要不在禁止名單行列內(nèi)的行業(yè)領(lǐng)域外資即可獲得準(zhǔn)入投資資格，這意味著外資進(jìn)入程序自由化程度更高的同時，對外資開放領(lǐng)域也將逐步擴(kuò)大。”
張莉預(yù)計，除關(guān)系國計民生的軍事、電信、特殊資源、能源會進(jìn)入禁止類目錄外，教育、制造業(yè)、部分服務(wù)業(yè)預(yù)計都將從現(xiàn)有的禁止類目錄中逐漸取消，對外資開放。
國家發(fā)改委對外經(jīng)濟(jì)研究所國際合作室主任張建平也表示：“目前我國現(xiàn)有的投資管理體制，對于外資要進(jìn)行審批和備案，但是在國外通常都是對外資實施準(zhǔn)入前和準(zhǔn)入后的國民待遇，程序非常簡單。上海建設(shè)自貿(mào)試驗區(qū)將以開放倒逼改革，按照國際規(guī)范，觸動體制改革中最難改的審批制度 硬骨頭 ?！?/P>
上海成國際拍賣行進(jìn)軍內(nèi)地第一入口
根據(jù)方案，在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，允許符合條件的外商獨資或中外合資、中外合作拍賣企業(yè)在試驗區(qū)內(nèi)從事文物拍賣業(yè)務(wù)，其文物拍賣資質(zhì)申請及拍賣標(biāo)的審核工作納入現(xiàn)行管理體制。
該條文一經(jīng)公布后，文物藝術(shù)品拍賣行業(yè)內(nèi)人士立即對其中對內(nèi)地影響較大的“在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，放寬國家《文物保護(hù)法》第55條第三款對于外資拍賣企業(yè)拍賣文物的限制”的規(guī)定進(jìn)行了討論，有觀點甚至認(rèn)為，如果該方案正式實施，上海將成為外國拍賣行進(jìn)駐內(nèi)地文物藝術(shù)品拍賣市場的首個入口，并由此開始真正參與我國內(nèi)地的藝術(shù)品拍賣行業(yè)之戰(zhàn)。
根據(jù)我國現(xiàn)行《文物保護(hù)法》規(guī)定，我國是禁止設(shè)立中外合資、中外合作和外商獨資的文物商店或者經(jīng)營文物拍賣的拍賣企業(yè)。但今年4月，國際拍賣巨頭佳士得在上海取得首張外資獨資拍賣執(zhí)照之后，雖然其暫時還不能在內(nèi)地拍賣文物藝術(shù)品，但業(yè)內(nèi)均認(rèn)為，國內(nèi)遲早會在法律上放松外資拍賣行參與內(nèi)地文物藝術(shù)品拍賣活動的限制。北京天問國際拍賣有限公司總經(jīng)理季濤甚至驚訝地表示，內(nèi)地文物藝術(shù)品市場向外資拍賣行打開入口的消息來的出乎意料得快。
近年來，不斷壯大發(fā)展的我國內(nèi)地藝術(shù)品拍賣市場頻繁引發(fā)國際拍賣巨頭的關(guān)注，2005年，佳士得以商標(biāo)授予的方式參與了剛剛成立的北京永樂國際拍賣有限公司的經(jīng)營管理;2009年，國際另一大藝術(shù)品拍賣領(lǐng)軍企業(yè)蘇富比也進(jìn)入北京。而此前，這兩大拍賣行更是早早就在香港落地生根，準(zhǔn)備隨時找機(jī)會真正入駐內(nèi)地市場分一杯羹。從佳士得來到內(nèi)地的這近十年間，業(yè)界不斷傳出“狼來了”的聲音，多少感受到了一些來自國際市場的壓力。本次上海若放開了對外資拍賣行拍賣活動的限制，更有專家擔(dān)心是否會引來大批國外拍賣企業(yè)蜂擁上海進(jìn)入內(nèi)地拍賣市場。
不過，經(jīng)過多年的接觸和了解，目前，部分業(yè)內(nèi)人士對于上海擬放開外資拍賣行拍賣文物藝術(shù)品的方案已經(jīng)不再那么緊張了。季濤認(rèn)為，時至今日，內(nèi)地的藝術(shù)品拍賣企業(yè)比起2005年時又經(jīng)歷了一次藝術(shù)品市場的高峰和調(diào)整的周期，顯得更加成熟和壯大，從拍賣企業(yè)數(shù)量和成交額來看，即便目前是在低谷期，2012年北京拍賣業(yè)的實力已經(jīng)超過當(dāng)年2-3倍，企業(yè)品牌更加扎實，嘉德、保利、匡時等內(nèi)地一批龍頭拍賣企業(yè)也都跨進(jìn)了香港拍賣市場。而且，多位業(yè)內(nèi)人士也表示，佳士得、蘇富比等國外拍賣行進(jìn)入內(nèi)地從事拍賣是利大于弊。
季濤稱，國際大拍賣行到內(nèi)地經(jīng)營會為內(nèi)地市場帶來國際化的經(jīng)營方式，帶來遵紀(jì)守法、規(guī)范和誠信的經(jīng)營樣板，也會為內(nèi)地培養(yǎng)更多的專業(yè)人士。同時，在國內(nèi)文物價格如今已經(jīng)基本超過國際市場的情況下，允許兩大國際拍賣行在內(nèi)地拍賣文物，將會更加有利于中國文物從世界上的各個角落回流至內(nèi)地。另外，季濤認(rèn)為，佳士得在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)舉辦文物藝術(shù)品拍賣，將會促進(jìn)上海文物藝術(shù)品拍賣市場的進(jìn)一步發(fā)展，縮小與北京市場之間的巨大落差，更有利于促進(jìn)市場的競爭，有利于帶頭做大做強(qiáng)中國文物藝術(shù)品市場，給收藏者帶來更好的服務(wù)。
消費市場
國內(nèi)高端零售業(yè)格局將變
伴隨著上海建立中國自由貿(mào)易區(qū)消息的公布，已有坊間傳聞這里將開設(shè)高端商品免稅店，香港商家也紛紛猜測內(nèi)地放開免稅市場會截流旅游消費。不過，接近政策層面的人士透露，這或許將在5-10年內(nèi)改變內(nèi)地高端零售業(yè)的定價、定位、服務(wù)和管理的整體體系。
盡管具體方案尚未公開，但按照自貿(mào)區(qū)的功能，其可實現(xiàn)大部分貨物進(jìn)口的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘。
商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院國際市場研究部副主任白明(微博)認(rèn)為，從理論上可實現(xiàn)進(jìn)口高端商品的免稅功能，這樣一來，區(qū)內(nèi)進(jìn)口商品價格將與香港相似而具有優(yōu)勢。消費者可以購買免稅店的商品，但不允許以贏利為目的的利用價差向其他區(qū)域“倒貨”。
曾在對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)任教的財富品質(zhì)研究院院長、奢侈品領(lǐng)域?qū)＜抑苕谜J(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)免稅商品的價格將比內(nèi)地店鋪內(nèi)價格便宜30%左右，不過與香港自由貿(mào)易相比，香港的商品價格可達(dá)到5折之多。
目前，赴香港的內(nèi)地旅游消費占零售的七成，考慮到出境購物游的便利程度，上海自貿(mào)區(qū)無疑具有引流的優(yōu)勢。至于奢侈品、珠寶、腕表、服裝、電子產(chǎn)品等免稅商業(yè)在自貿(mào)區(qū)的流通，白明認(rèn)為，還要依賴于免稅政策的結(jié)構(gòu)性，對哪些商品放開、哪些放寬、哪些管控等，還需考慮到國際收支的平衡。
由于優(yōu)惠的稅收等政策，設(shè)立于香港的國際集團(tuán)總部也可能轉(zhuǎn)移內(nèi)地。白明表示，加工業(yè)集團(tuán)總部由香港搬到上海的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，未來消費領(lǐng)域集團(tuán)總部的轉(zhuǎn)移也可能繼續(xù)實現(xiàn)。他認(rèn)為，目前從香港轉(zhuǎn)移到上海的集團(tuán)總部，多停留在行政總部的性質(zhì)，具有研發(fā)與資金核算功能的總部轉(zhuǎn)移，將視中國(上海)自貿(mào)區(qū)的具體政策細(xì)則而定。
“不過政策層面也會考慮到自貿(mào)區(qū)對香港的影響，最佳效果是將上海與港臺一并形成互補(bǔ)的、國際化的大區(qū)域優(yōu)勢，創(chuàng)造一個中國整體的國際化的機(jī)會?！?A class=cRed target=_blank>白明預(yù)測。
免稅市場目前占我國高端零售業(yè)比例很小，周婷認(rèn)為，若大舉放開，會撬動整個有稅商品市場。而且一旦全面放開，勢必會對北京、上海周邊等城市的高端零售業(yè)造成極大沖擊。這種“大貿(mào)易流通”的整合，將令品牌商在中國的定價策略、市場策略、代理商、批發(fā)商以及中間商進(jìn)行整體的轉(zhuǎn)型。這在國內(nèi)市場上尚無先例。
一位接近該項政策方向制定的人士向北京商報記者透露，國內(nèi)免稅的政策制定，商務(wù)部與海關(guān)總署都無管理權(quán)，直接由國務(wù)院決定，而從新領(lǐng)導(dǎo)班子對此領(lǐng)域的政策方向上看，可能將不會大舉放開免稅市場，其在具體實施和把控上難度很大，對高端零售業(yè)影響巨大，金融和投資將是自貿(mào)區(qū)的重點目標(biāo)。但政策層面仍希望在一定程度上實現(xiàn)“大貿(mào)易流通”的積極意義，即對上海帶動周邊乃至整個全國高端零售業(yè)實現(xiàn)升級。
周婷據(jù)此預(yù)測，未來5-10年內(nèi)，中國與國外奢侈商品的價格差將極微小和非常穩(wěn)定，并且服務(wù)價格體系以及服務(wù)水平都將與海外基本一致。
金融改革
資本項目可兌換試水區(qū)
利率市場化的下一步落腳點
隨著海外市場對人民幣認(rèn)知和接受程度的提升，人民幣在全球的使用率和覆蓋面不斷擴(kuò)大。上海自貿(mào)區(qū)方案中明確表示在風(fēng)險可控的前提下，可在區(qū)域內(nèi)對人民幣資本項目可兌換進(jìn)行先行先試;在人民幣跨境使用方面先行先試;探索面向國際的外匯管理改革試點，建立與自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)一旦試水人民幣自由兌換，不僅可以讓企業(yè)直接以投資為目的自由兌換人民幣，方便資本跨境投融資，更意味著人民幣資本項目可兌換改革更進(jìn)一步。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平(微博)在接受北京商報記者采訪時表示，資本項目可兌換是人民幣國際化的前提，選擇上海自貿(mào)區(qū)試點資本項目可兌換，可以獲得改革經(jīng)驗，以便今后向全國推廣。
市場在期待自貿(mào)區(qū)激活經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力的同時，也對金融市場放開存在疑慮。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，人民幣資本項目可兌換的放開會引起資金量增加，境外的人民幣會回流到上海自貿(mào)區(qū)，并且流向其他地方或涌入房地產(chǎn)市場，導(dǎo)致整體房價上升。對此，連平指出，自貿(mào)區(qū)試行資本項目可兌換是否會引起“熱錢”外流，需要看自貿(mào)區(qū)制度如何設(shè)定。據(jù)他介紹，目前我國有四家商業(yè)銀行可開立離岸賬戶，但在具體業(yè)務(wù)上，離岸賬戶與在岸賬戶是分開獨立、嚴(yán)格管理。自貿(mào)區(qū)也可進(jìn)行類似設(shè)置，自貿(mào)區(qū)內(nèi)及區(qū)外完全獨立。
對于資本項目的改革路線圖，央行人士此前曾多次做出規(guī)劃。央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成透露，擴(kuò)大開放人民幣資本賬戶的條件基本成熟，目前正在協(xié)調(diào)推進(jìn)優(yōu)化資本賬戶開放的子項目，“風(fēng)險大的晚開放，風(fēng)險小的早開放”。具體而言，短期支持企業(yè)走出去，中期放松有真實貿(mào)易背景的商業(yè)信貸，長期審慎開放不動產(chǎn)、股票、債券等領(lǐng)域。至于投機(jī)性很強(qiáng)的外債短期項目，甚至可以較長時間都不開放。
利率市場化的下一步落腳點
利率市場化是各界對上海自由貿(mào)易區(qū)試點最為期待的金融改革內(nèi)容之一。究竟金融市場利率市場化是指哪些方面?有消息人士稱，此次方案明確表示要在區(qū)域內(nèi)實現(xiàn)金融市場利率市場化，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)方價格實行市場化定價。
中國睿庫研究院副院長、經(jīng)濟(jì)研究所所長高連奎曾撰文建議，利率市場化可在部分城市先行試點，在試點城市可選擇完全放開，通過觀察結(jié)果，將試點城市中出現(xiàn)的問題找出并妥善處理，有了實地經(jīng)驗再推廣到全國。中國當(dāng)前面臨的問題不是儲蓄危機(jī)，而是企業(yè)融資危機(jī)，世界各國利率市場化的結(jié)果都是融資成本升高，鑒于此，中國更應(yīng)該慎重。
一位業(yè)內(nèi)人士表示，上海自貿(mào)區(qū)可能會成為利率放開的試點區(qū)。法興銀行中國經(jīng)濟(jì)師姚煒表示，目前存款利率仍被限定在央行基準(zhǔn)利率的110%之內(nèi)，這是金融系統(tǒng)真正的制約因素?？梢岳斫獾氖?，存款利率市場化更加復(fù)雜，需要存款保險制度為之鋪平道路，該計劃可能會在2013-2014年啟動。此外，在完全放開對當(dāng)前利率的管制之前，央行還需要培育新的政策利率。除了實施存款保險計劃之外，近期內(nèi)可能推行的下一步利率市場化措施包括提高存款利率上限至基準(zhǔn)利率的120%;放開長期存款利率;放開大額存款利率。
此前，浙江省人民政府副省長朱從玖表示，利率市場化改革應(yīng)盡快形成合理的利率形成機(jī)制，因為利率本身是資金價格，也是各類金融資產(chǎn)的價格，還是金融資產(chǎn)基準(zhǔn)定價的坐標(biāo)系，需要一個合理的利率形成機(jī)制，使得金融資產(chǎn)和財富能夠得到市場的、合適的評價和價值判定。
不過，在利率市場化試點的過程中，風(fēng)險也同樣存在?！翱傮w來說，利率市場化的風(fēng)險是很大的，既包含銀行的風(fēng)險，也包含儲戶的風(fēng)險，而銀行面臨風(fēng)險時，肯定首先想到的就是將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給儲戶，所以存款保險也應(yīng)該跟上?！币晃汇y行業(yè)人士直言。
為三大評級機(jī)構(gòu)入華打開窗口
上海自貿(mào)區(qū)除了在人民幣資本項目可兌換和金融市場利率市場化方面將有所突破之外，此前確定的金融業(yè)對外開放也將在自貿(mào)區(qū)里率先得到落實，其中包括銀行業(yè)以及資信調(diào)查行業(yè)等。
據(jù)悉，獲批的方案中包括，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)允許設(shè)立外資銀行以及民資與外資合辦中外合資銀行;允許設(shè)立有限牌照銀行;允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司。
“設(shè)立外資銀行并不是什么新鮮措施，但允許設(shè)計民資與外資合辦的中外合資銀行，這在目前還是一個突破。目前我國有大量的外資行，但這些外資行主要以外商獨資為主，也有些中資銀行含有外資股，但外資股在中資行中的地位主要以財務(wù)投資為主，所持股份比重不大。如果允許民資與外資開辦合資銀行，這將是一個雙重突破。”分析人士說。
更有業(yè)界人士預(yù)計，一旦合資銀行真正設(shè)立并參與市場競爭，將有望改變整個外資商業(yè)銀行在華的尷尬地位。一直以來，外資商業(yè)銀行在華業(yè)務(wù)雖然持續(xù)保持較快增長，但卻始終未能進(jìn)入主流商業(yè)銀行陣營，今后這一局面有望在上海自貿(mào)區(qū)首先破局。
此外，值得注意的是，在一些市場人士看來，方案中關(guān)于“允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司”的表述，很可能為國際三大評級機(jī)構(gòu)入華打開了第一扇窗口。
有市場人士指出，目前，由于政策的限制，國際評級市場三大巨頭穆迪、標(biāo)普和惠譽未能直接進(jìn)入中國市場，只能借道參股境內(nèi)評級機(jī)構(gòu)的方式曲線入場。一旦我國在上海自貿(mào)區(qū)放寬限制，三大評級機(jī)構(gòu)可能獲準(zhǔn)直接在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。
“實際上，國內(nèi)的評級機(jī)構(gòu)話語權(quán)很弱，獨立性和公信力不強(qiáng)，如果過度限制三大評級機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，反而對于我國資本市場的國際化不利。引入三大評級機(jī)構(gòu)入華，能夠為中國資本市場帶來更多的外部投資者，有利于加快資本市場的國際化進(jìn)程?！鄙鲜鍪袌鋈耸空f。
中國改革開放
落腳點
1980年5月
深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)正式成立
1992年10月
上海浦東新區(qū)設(shè)立
2010年8月26日
國務(wù)院批復(fù)同意《前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》
2013年7月
國務(wù)院常務(wù)會議討論通過《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》
上海自貿(mào)區(qū)大事記
7月3日 國務(wù)院常務(wù)會議原則通過了《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》。
8月16日 國務(wù)院常務(wù)會議提出，為推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)加快政府職能轉(zhuǎn)變，探索負(fù)面清單管理，創(chuàng)新對外開放模式，會議討論通過擬提請全國人大常委會審議的關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)等國務(wù)院決定的試驗區(qū)域內(nèi)暫停實施外資、中外合資、中外合作企業(yè)設(shè)立及變更審批等有關(guān)法律規(guī)定的決定草案。
8月22日 商務(wù)部網(wǎng)站消息稱，近日，國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)。
8月26日 商務(wù)部部長高虎城在十二屆人大常委第四次會議上做了關(guān)于提請審議《關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)等國務(wù)院決定的試驗區(qū)域內(nèi)暫停實施有關(guān)法律規(guī)定的決定草案》說明。
關(guān)注微信公眾號
網(wǎng)絡(luò)拍賣平臺